QDII成保险公司境外投资主要渠道

本文摘要：简介：时隔2008年中国人寿耗资近3亿美元投资VISA(V)之后，泰康人寿在今年7月27日斥资2.23亿美元购入苏富比股份。据报，内保外债、境内企业给境外企业贷款以及QDII等方式，作为国内机构境外投资的资金主要来源。相对于前两种方式，险要企对QDII渠道的运用则经常出现较多。 泰康人寿三个险要资账户通过QDII渠道展开美股交易。一位保险业专业分析师回应，因为海外投资归属于资本账流动，国内资本账户是没对外开放，是严苛管制的。 他指出，保险机构通过QDII渠道投资境外市场。

简介：时隔2008年中国人寿耗资近3亿美元投资VISA(V)之后，泰康人寿在今年7月27日斥资2.23亿美元购入苏富比股份。据报，内保外债、境内企业给境外企业贷款以及QDII等方式，作为国内机构境外投资的资金主要来源。相对于前两种方式，险要企对QDII渠道的运用则经常出现较多。

泰康人寿三个险要资账户通过QDII渠道展开美股交易。一位保险业专业分析师回应，因为海外投资归属于资本账流动，国内资本账户是没对外开放，是严苛管制的。

他指出，保险机构通过QDII渠道投资境外市场。而某保险集团资深人士亦回应，QDII是目前更为常用的方式。令人注目的是，截至2016年7月27日，40家险企的QDII额度为308.53亿美元，假设以今年6月的保险行业总资产142660.75亿元而言，险要企的QDII额度仅有占到总资产的1.44%，并远比低。

与此同时，保险行业的QDII额度集中于在大型保险机构，中小保险公司获批的数量和额度较较少。泰康通过QDII渠道出资泰康人寿举牌苏富比的细节渐渐明晰。泰康人寿投资上市公司的资金主要源于保险责任准备金，分别来自传统、个白及个万甲三个保险账户。

截至7月27日，传统、个白及个万甲账户投资苏富比余额分别为4.2亿、9.8亿及2.8亿元。根据泰康人寿透露的信息，在今年7月19日，泰康人寿持有人苏富比股份已约5.88%，首次超过纽约交易所的举牌标准，但根据当地监管规则，泰康人寿可持续购入并在首次超过举牌标准之日起的十日内于美国证监会EDGAR网页上公告。7月19日后泰康人寿持续购入，以后7月27日，股权比例已占到总股本的13.52%.截至交易日，泰康人寿权益类资产账面余额为人民币924.48亿元，占到上季末总资产的比例为18.47%.这是时隔中国人寿于2008年投资VISA(V)的将近3亿美元之后，中国保险业于美股市场的又一笔大额投资。

据泰康人寿透露，此次投资由泰康人寿委托泰康香港作为投资管理人运用泰康人寿保险资金通过QDII渠道，合计出资2.33亿美元于二级市场售予苏富比股份。截至7月27日，外管局透露的《合格境内机构投资者(QDII)投资额度审核情况表》，泰康人寿的QDII额度为18.85亿美元。

事实上，截至2016年7月27日，40家险企的QDII额度为308.53亿美元，假设以今年6月的保险行业总资产142660.75亿元而言，险要企的QDII额度仅有占到总资产的1.44%，并远比太高。2015年以来QDII额度趋紧。

在2015年2月获批之后，再行一次险要企QDII资格审核则在2015年12月4日，太保集团及太保人寿获批0.37及3.5亿美元。QDII额度不均匀分布不少公司正在通过QDII渠道投资港股。

早在2015年12月前后，安邦人寿及人与自然身体健康、安邦养老等多个账户购入金风科技，而安邦集团QDII账户亦在港股市场购入金风科技股份2187.78万股，成交价最低价为11.56港元，最高价为14.30港元。根据港交所信息，安邦集团QDII账户持有人的股权由安邦资产管理(香港)有限公司必要持有人。除了QDII渠道外，国内机构有多种方式可展开境外资金投资。据报，内保外债、境内企业给境外企业贷款以及QDII等方式，作为国内机构境外投资的资金主要来源。

相对于前两种方式，险要企对QDII渠道的运用则经常出现较多。一位保险业专业分析师回应，因为海外投资归属于资本账流动，国内资本账户是没对外开放，是严苛管制的。他指出，保险机构通过QDII渠道投资境外市场。而某保险集团资深人士亦回应，QDII是目前更为常用的方式。

不过，保险业QDII的额度产于并不均匀分布。QDII额度集中于在大型险要企。大力展开海外投资的平安保险QDII额度为71亿美元，安邦集团及安邦财险分别为7.1亿及11亿美元，中国人寿及子公司的额度为37.8亿美元。最近两年来，这些保险机构的海外投资主要集中于在港股及房地产等领域。

昆仑身体健康保险股份有限公司继续执行董事兼任首席投资官、IAMAC投研负责人联席会主席巢洋曾回应，从资金上岸方式来看，根据目前QDII投资额度审核情况，保险行业的QDII额度集中于在大型保险机构，中小保险公司获批的数量和额度较较少，并且很多中小保险公司尚能不具备独立国家展开海外投资的能力，通过海外投资集中风险、提升收益受到了容许。巢洋指出，在这样的背景下，市场上具备境外投资能力和额度的机构，将海外资产以保险资产管理计划等形式产品化后，中小保险公司可以通过出售产品的形式积极开展海外投资业务的初期探寻。声明：凡本网车站标明“来源：沃保网”的文章，版权均属沃保网所有，如须要刊登，请求再行读者《内容刊登许可解释》，按照涉及规定取得许可。

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